对于泰德（杰夫·布里吉斯 Jeff Bridges 饰）和玛丽恩（金·贝辛格 Kim Basinger 饰）来说，生活是残酷的，两个儿子的死亡让他们再也无法回到正常的生活轨道上去，而对小女儿罗丝（艾丽·范宁 Elle Fanning 饰）的爱又令他们无法果断的分道扬镳，在漫长的岁月中，泰德和玛丽恩都保持这一种尴尬又奇怪的关系——貌合神离，名存实亡。 艾迪（乔恩·福斯特 Jon Foster 饰）的出现打破了泰德和玛丽恩一家人多年来苦心维持的古怪的平衡，艾迪是泰德的助手，他的存在是泰德为了能够顺利离婚而处心积虑设下的一个局。不出泰德所料，艾迪和玛丽恩之间的关系越界了，但事情的发展却并没有如泰德所愿，他陷入了新的困境之中。
平安夜，圣诞老人（爱德华·阿斯纳 Edward Asner 饰）来到一家孤儿院给无家可归的孩子们送圣诞礼物。然而一个淘气的小婴孩不小心爬进了圣诞老人的玩具袋子里，居然被圣诞老人带回了北极。仁慈的圣诞老人收留了这个意外的小访客，并在小精灵们的帮助下，一同抚养他长大成人。可随着年龄的增长，渐渐成年的他（威尔·法瑞尔 Will Ferrell 饰）长得却比其他精灵们大出三倍之多，大家由此给他取了个绰号“大个巴迪”。 偶然间，巴迪得知自己并非精灵种族而是人类。于是巴迪踏上了前赴纽约寻找家人的旅程。终于，巴迪找到了失散已久的生父沃尔特（詹姆斯·凯恩 James Caan 饰）和素未蒙面的新家人。可正在筹划圣诞图书而忙得不可开交的沃尔特，并不知道儿子巴迪的存在。面对陌生的现实世界以及冷漠的人情世故，巴迪显得有些举足无措。马上又是圣诞节了，巴迪决定用自己的方式，给他的新家人以及整个世界一份最惊奇的圣诞礼物。